تاثیر ترکیب سهامداران بر خرید سهم

مفهوم تعداد سهام در دست عموم چیست؟ بهتر است که درصد شناور آزاد در چه محدوده ای باشد؟ آیا لازم است که برای تحلیل و ورود به یک سهم درصد سهام در دست عموم در آن نماد مطالعه شود؟

تعداد سهام شناور مناسب برای هر نماد چه درصدی است؟ اینکه چه درصد سهامی در دست عموم باشد برای سهامداران خرد بهتر است ؟

و مواردی از این قبیل از جمله سوال هایی است که هر سرمایه گذار با مشاهده سهام شناور هر نماد با آن ها مواجه می شود.

موضوع پراهمیت دومی که در روانشناسی بازار مورد بررسی قرار می گیرد تعداد سهام در دست عموم و یا سهام شناور است. این پارامتر از ویژگی های مهمی است که در نمادهای متفاوت کاملا با یکدیگر متفاوت هستند و می تواند تصمیمات تحلیل گران و سرمایه گذاران را برای وارد شدن به آن سهم یا خارج شدن از آن را به طور کلی تغییر دهد.

بازار سرمایه

یکی از مزایایی که بالا بودن تعداد سهام شناور در دست عموم دارد این است که قیمتی که که بازار به آن سهم می دهد یک قیمتی واقعی است و به ارزش ذاتی آن سهم نزدیک تر است. به عبارتی می توان گفت که قیمت آن سهم حباب گونه نیست و سهامدار می داند که سهم را با یک قیمت کاذب خریداری نکرده است.

مزیت دوم بالا بودن تعداد سهام شناور در دست عموم جلوگیری از سفته بازی است. آن چه که در روانشناسی بازار مورد توجه سهامداران است این است چند درصد احتمال دارد که در آن نماد سفته بازی شود. می توان گفت که در این حالت احتمال رخ دادن سفته بازی بسیار کمتر از سهامی است که درصد شناور آزاد آن بالاتر است.

مزیت سومی که در روانشناسی بازار و در میان سهام شناور آزاد با درصد بالا به آن توجه می شود این است که این گونه سهام قابلیت نقد شوندگی بالایی دارند و این موضوع همان گونه که بیان شد از مهم ترین فاکتورهای سرمایه گذاری با ریسک کم است.

در واقع می توان گفت که سهام در دست عموم با قابلیت نقد شوندگی ارتباط مستقیم دارد، به این معنی که اگر درصد شناور آزاد یک نماد بالا باشد به همان میزان قابلیت نقد شوندگی در آن نماد بالاتر است.

معیار اصلی برای تشخیص بالا بودن سهام در دست عموم سهام شناور شرکت است که در سایت tsetmc.com است.

برای محاسبه درصد شناور آزاد ابتدا نیاز است که ضریب شناوری محاسبه شود. ضریب شناوری از تقسیم تعداد روزهایی از سال مالی که حجم معاملات بیش از یک ده هزارم تعداد سهام شرکت باشد بر نصف تعداد روزهای معاملاتی آن دوره مالی ( که معمولا یک سال است) به دست می آید.

از ضرب کردن ضریب شناوری در مجموع سهام سهامداران غیر مدیریتی سهام شناور آزاد محاسبه می شود. و لازم به ذکر است که میزان معمول و مناسب درصد شناور آزاد بین ۲۵ تا ۳۵ درصد است و بیشتر یا کمتر از این دو مقدار ممکن است مسائلی را به همراه داشته باشد.

سهامداران بالای یک درصد

پارامتر دیگری که در روانشناسی بازار سرمایه مورد توجه سهامداران و تحلیل گران است ترکیب سهامداران است.  بسیاری از سهامدارانی که به تازگی به دنیای بازار سرمایه وارد شدند با این سوال مواجه می شود که ترکیب سهامداران به چه معنا است؟ و اینکه چطور می توانند با مشاهده لیست ترکیب سهامداران متوجه نکات منفی و یا مثبت لیست شوند؟

در واقع منظور از سهامداران، سهامدارانی است که بیش از یک درصد کل سهام شرکت را دارا هستند که معمولا یا در غالب کدهای حقیقی و یا کدهای حقوقی سهامدار شرکت محسوب می شوند.

کدهای حقیقی: افراد خرد و حقیقی هستند که اکثرا با دید سرمایه گذاری کوتاه مدت و یا میان مدت است که هدف آن ها بهره گیری از سود سهام شرکت ها است.

کدهای حقوقی مربوط به افرادی است که معمولا به صورت بلند مدت سهامدار هستند و اهداف آن ها حضور در مجامع و جلسات شرکت ها، تاثیر گذاری در مدیریت شرکت ها و استراتژی هایی از این قبیل است.

برای پیدا کردن ترکیب سهامداران یک شرکت  می توان به سایت tsetmc و سربرگ سهامداران مراجعه کرد.

حال این سوال پیش می آید که بهترین ترکیب سهامداران به چه صورتی است؟ اگر درصد سهامداران بالای یک درصد در لیست سهامداران حقوقی قرار بگیرند بهتر است یا سهامداران حقیقی؟

معمولا شرکت هایی که سهامداران حقوقی لیست بالای یک درصد آن را تشکیل می دهند شرکت هایی هستند که حرکت آن ها در بازار سرمایه حرکت های آرم تری است و نمی توان انتظار سودهای بسیار زیاد را از این شرکت ها داشت. زیرا در حرکت های صعودی سهامدار حقوقی با بالا بردن میزان عرضه  در بازار در واقع قیمت سهم را رقیق می کند.

مجامعی که این گونه شرکت ها برگزار می کنند حقوق سهامداران حقیقی کمتر دیده می شود  و تصمیماتی که گرفته می شود در اکثر موارد در راستای منافع سهامداران حقوقی خواهد بود.

اما در شرکت هایی که سهامداران حقیقی اکثرا سهامداران بالای یک درصد را تشکیل می دهند در روندهای صعودی و زمانی که یک محرک صعودی باشد سهم با یک روند بسیار سریع رشد می کند و تمامی سهامداران از این حرکت سود بسیار مناسبی کسب می کنند.

اما با این وجود در همین شرکت ها که تعداد بیشتری از سهامداران حقیقی  سهامداران بالای یک درصد آن را نسبت به سهامداران حقوقی تشکیل می دهند این ریسک وجود دارد که اگر همین سهامداران حقیقی به صورت دسته جمعی سهام خود را بفروشند و از نماد خارج شوند به یک باره تعداد زیادی سهام از آن نماد وارد بازار می شود و عرضه زیاد آن باعث می شود که ارزش سهم افت کند.

بنابراین در روانشناسی بازار باید ترکیب سهامداران سهم مورد بررسی قرار بگیرد. و بهتر است که ترکیب سهامداران نماد به صورت ترکیبی از سهامداران حقیقی و حقوقی به نسبت تقریبا یکسان باشد. در این صورت مزیت هر دو حالت شامل حال آن نماد می شود.

سایر پارامترهای دیگری که در روانشناسی بازار به آن توجه می شود eps و p/e هستند که تحلیل گر لازم است برای هر نماد آن ها را مطالعه کند.

ترکیب سهامداران در سازمان بورس

۰

ارسال یک پاسخ

آدرس ایمیل شما منتشر نخواهد شد.